【提問(wèn)】老師： 你好， 請(qǐng)幫我解下這個(gè)題。 期望5年內(nèi)每年年初從銀行提款10000元，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)，期初應(yīng)存入銀行（　 ）元。

　　A．37900

　　B．41700

　　C．44000

　　D．45000

　　這個(gè)題會(huì)算期末，不會(huì)算期出。請(qǐng)解釋下，謝謝！~

　　【回答】您好：

　　這道題目的現(xiàn)金流量圖如下所示：

　　因?yàn)楝F(xiàn)值和年金的換算的時(shí)候是年金發(fā)生的第一年年份是在現(xiàn)值之后的一年，所以本題首先要將現(xiàn)值P往前折算一年，然后再用現(xiàn)值年金公式，即：

　　P/（1+10%）*（A/P，10%，5）=10000
　　求P：
　　10000/（A/P，10%，5）*（1+10%）=41699約等于41700
　　【追問(wèn)】1、對(duì)于第一個(gè)回答有問(wèn)題： 1）、現(xiàn)金比率=（貨幣資金+短期投資凈額）÷流動(dòng)負(fù)債，該公式在教材何處？ 2）、教材144頁(yè)現(xiàn)金比率=（貨幣資金+有價(jià)證券）÷流動(dòng)負(fù)債從教材內(nèi)容看，有價(jià)證券是現(xiàn)金等價(jià)物。 3）、教材208頁(yè)沒(méi)有說(shuō)現(xiàn)金等價(jià)物包括股票，串講老師明確說(shuō)不包括股票。所以80萬(wàn)元短期投資既可能包括債券投資，也可能包括股票投資。故答案選A，我認(rèn)為錯(cuò)誤，正確答案應(yīng)該選B。請(qǐng)明確回答應(yīng)該選A還是選B，為什么？ 2、對(duì)于第三個(gè)回答，問(wèn)題是 1）、流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率=銷售利潤(rùn)率*收入流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 2）、流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率不等于銷售利潤(rùn)率*成本流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 3）、備選答案A，沒(méi)有明確是1）還是2），所以備選答案A不準(zhǔn)確，對(duì)不準(zhǔn)確的答案應(yīng)該按照不正確處理。所以正確答案不應(yīng)該包括A。請(qǐng)老師直接回答該不該選A ，為什么？
　　【回答】1. 有價(jià)證券并不等同于現(xiàn)金等價(jià)物。狹義的有價(jià)證券專指股票和債券。股票是屬于有價(jià)證券范疇的。所以計(jì)算時(shí)應(yīng)包括短期投資，選擇A．
　　2.流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝利潤(rùn)總額／平均流動(dòng)資產(chǎn)　　　

　　流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率＝銷售利潤(rùn)率×流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算可以按照不同性質(zhì)的周轉(zhuǎn)額分別計(jì)算為：（1）按照銷售收入計(jì)算的周轉(zhuǎn)率；（2）按照銷售成本費(fèi)用計(jì)算的周轉(zhuǎn)率。一般認(rèn)為，按照銷售收入計(jì)算的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其所表現(xiàn)的周轉(zhuǎn)速度融合了企業(yè)盈利水平的影響；而按照銷售成本費(fèi)用計(jì)算的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則不包含盈利水平對(duì)指標(biāo)的影響。為了全面反映和評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，許多專家主張?jiān)谀甓蓉?cái)務(wù)分析中要分別計(jì)算這兩種不同的周轉(zhuǎn)率，以便于從不同的側(cè)面，完整地衡量流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)效率。

　　★問(wèn)題所屬科目：一級(jí)建造師——建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)

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