?。?）財務生存能力分析。在項目（企業(yè)）運營期間，確保從各項經濟活動中得到足夠的凈現金流量是項目能夠持續(xù)生存的條件。財務分析中應根據財務計劃現金流量表（表9），綜合考慮項目計算期內各年的投資活動、融資活動和經營活動所產生的各項現金流入和流出，計算凈現金流量和累計盈余， 資金，分析項目是否有足夠的凈現金流量維持正常運營。為此，財務生存能力分析亦可稱為資金平衡分析。

表9 財務計劃現金流量表

　　人民幣單位：萬元

　　1. 對于新設法人項目，本表投資活動的現金流入為零。

　　2. 對于既有法人項目，可適當增加科目。

　　3. 必要時，現金流出中可增加應付優(yōu)先股股利科目。

　　4. 對外商投資項目應將職工獎勵與福利基金作為經營活動現金流出。

　　財務生存能力分析應結合償債能力分析進行，如果擬安排的還款期過短，致使還本付息負擔過重，導致為維持資金平衡必須籌措的短期借款過多，可以調整還款期，減輕各年還款負擔。

　　通常因運營期前期的還本付息負擔過重，故應特別注重運營期前期的財務生存能力分析。

　　通過以下相輔相成的兩個方面可具體判斷項目的財務生存能力：

　　1）擁有足夠的經營凈現金流量是財務可持續(xù)的基本條件，特別是在運營初期。一個項目具有較大的經營凈現金流量，說明項目方案比較合理，實現自身資金平衡的可能性大，不會過分依賴融資來維持運營；反之，一個項目不能產生足夠的經營凈現金流量，或經營凈現金流量為負值，說明維持項目正常運行會遇到財務上的困難，項目方案缺乏合理性，實現自身資金平衡的可能性小，有可能要靠短期融資來維持運營；或者是非經營項目本身無能力實現自身資金平衡，提示要靠政府補貼。

　　2）各年累計盈余資金不出現負值時財務生存的必要條件。在整個運營期間，允許個別年份的凈現金流量出現負值，但不能容許任一年份的累計盈余資金出現負值。一旦出現負值時應適時進行短期融資，該短期融資應體現在財務計劃現金流量表中，同時短期融資的利息也應納入成本費用和其后的計算。較大的活較頻繁的短期融資，有可能導致以后的累計盈余資金無法實現正值，致使項目難以持續(xù)經營。

　　財務計劃現金流量表是項目財務生存能力分析的基本報表，其編制基礎是財務分析輔助報表和利潤與利潤分配表。

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